Apa itu Drawdown (DD)?

Drawdown adalah penurunan kinerja sebuah aset yang dihitung dari puncak nilai tertingginya ke lembah dasar nilai terendahnya dalam kinerja sebuah aset. Sebagai contoh misalkan pengelolaan aset memiliki nilai terupdate di angka 10Miliar dan kemudian nilainya turun menjadi 9Miliar lalu kembali naik ke 10M di bulan berikutnya maka akun perdagangan tersebut mengalami Drawdown -10%.

Sumber: babypips.com

Apa itu maximum drawdown (MDD)?

Maximum drawdown (MDD) adalah penurunan maksimum paling dalam yang pernah terjadi secara historis dari puncak nilai portofolio ke nilai terendah portofolio dalam kurun waktu tertentu. Dengan kata lain Maximum drawdown adalah penurunan paling dalam diantara Drawdown yang telah terjadi di masa lampau.

Sebagai contoh Drawdown bulan pertama anda adalah -8% lalu drawdown di bulan – bulan berikutnya adalah -12%, -6%, -4%, -18%, maka dari data historis tersebut Maximum drawdown anda pada angka -18%.

Fungsi Drawdown

Fungsi Drawdown adalah untuk mengukur penurunan maksimum kinerja dari sebuah aset atau sebuah pengelolaan. Sedangkan fungsi maximum drawdown adalah untuk mengukur penurunan maksimum dari data historis drawdown.

Dengan mengetahui hal tersebut kita mengetahui sebuah risiko kinerja yang telah dilakukan. Semakin dalam penurunannya maka akan semakin berisiko dan berbahaya bagi investasi. Dengan mengetahui Drawdown kita juga dapat mengetahui kelemahan terhadap kinerja sehingga evaluasi dapat dilakukan.

Sebaliknya dengan mengetahui Drawdown rendah maka dapat disimpulkan kinerja mempunyai rendah risiko dan menarik untuk dipertimbangkan sebagai investasi.

Rumus menghitung Drawdown

Drawdown (MDD) = (Nilai Paling Dasar − Nilai Paling puncak) / Nilai Paling puncak *100

Cara menghitung Drawdown dan Maximum Drawdown

Misalkan seorang investor pada bulan pertama investasinya memutuskan untuk membeli saham ABCD dengan harga 100. Harga naik menjadi 110 (puncak tertingginya) tetapi kemudian dengan cepat turun menjadi 80 (terendahnya) dan kemudian naik kembali di atas 110.

Drawdown = (Nilai Paling Dasar − Nilai Paling puncak) / Nilai Paling puncak *100

Drawdown = (80−110) / 110*100

Drawdown = -27,2%

Lalu pada bulan ke 2 investor mendapati Drawdown sebesar -18%.

Lalu pada bulan ke 3 investor mendapati Drawdown sebesar -7%

Lalu pada bulan ke 4 investor mendapati Drawdown sebesar -5%

Lalu pada bulan ke 5 investor mendapati Drawdown sebesar -15%

Lalu pada bulan ke 6 investor mendapati Drawdown sebesar -32%

Lalu pada bulan ke 7 investor mendapati Drawdown sebesar -11%

Maka, Maximum Drawdown terjadi di bulan 6 dengan Nilai Maximum Drawdown sebesar -32%.

Kharakteristik Drawdown

Karena drawdown mewakili sebuah penilaian risiko biasanya akan beriringan dengan return atau keuntungan. Semakin tinggi return maka semakin besar drawdownnya.

Hal itu dapat anda lihat pada investasi jenis pendapatan tetap atau reksadana pendapatan tetap yang memiliki drawdown yang rendah jika dibandingkan investasi seperti saham atau reksadana saham.